融资杠杆申请 港股板块普跌 机构关注8月业绩期带来的盈利预测调整

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　　7月30日，港股大盘再度向下，恒生指数最终下跌235点或1.4%，收报17,002点，周一的涨幅已被全部收回。恒生科指下跌1.5%，收报3,414点。大市成交899亿港元，港股通净流出3.4亿港元。

　　盘面上，个股跌势全面，石油、煤炭、电讯及公用事业等高股息率的央国企表现疲弱，消费相关的汽车、博彩、旅游、体育用品均有较大跌幅。

　　受累于国内及香港地区消费疲弱，恒隆地产(101 HK)中期净利润大幅倒退及削减派息，股价大跌11.7%，同时拖累香港地产股集体大跌。

　　虽然日元波动性下降纾缓了套息交易平仓压力，但港股基本面仍相对疲弱，导致资金缺乏入市意愿。

　　中泰国际预计，8月业绩期将会出现新一轮的下调盈利预测。此外，离岸人民币中间价下调48点至7.1364，创近八个月以来新低，显示央行正释放人民币温和贬值的信号，或对港股风险偏好的累积产生一定不利影响。

　　宏观动态：7月政治局会议释放一定积极信号，会议首次提出宏观政策要持续用力、更加给力，体现了当前内外形势均面临挑战，意味着下半年宏观政策或积极表现。

　　政治局会议强调加强逆周期调节，实施好积极的财政政策和稳健的货币政策，加快全面落实已确定的政策举措，及早储备并适时推出一批增量政策举措。

　　当前港股的估值再度回到较低水平，预计随着中国政策面再度发力，以及美联储有望在今年9月降息，都有助港股在现水平初步企稳。

　　本周将有中国官方PMI及美国非农等重磅数据公布，同时还有英、美、日三国央行议息会议，预计全球股市的波动性将再度增加。

　　行业动态：受消费疲弱的影响，消费板块延续先前的向下趋势，其中服饰股李宁（2331 HK）和安踏（2020 HK）从5月中起持续下跌，近一个月分别跌12%-18%。投资者期待即将公布的中期业绩能对消费板块未来的基本面走势有所提示。

　　电动车板块，先前以旧换新的政策对股价带来的刺激并不长久，之前受益个股股价回落到政策发布前。行业缺乏催化剂，投资者观望即将发布的7月销量以及二季度财报。蔚小理近一个月波动不大，小幅上涨5.5%或下跌0.2%-2%；比亚迪（1211 HK）微跌0.3%。

　　医药板块，恒生医疗保健指数昨日微跌1.55%，跌幅与恒生指数基本相若。消息面上，上海发布支持生物医药产业全链条创新发展的若干意见，提议对上海注册申请人开展国内Ⅰ期、Ⅱ期、Ⅲ期临床试验并实现产出的1类新药，按照规定对不同阶段择优给予不超过研发投入的40%，最高分别1000万元、2000万元、3000万元支持。每个单位每年累计支持金额最高1亿元。

　　上海是众多医药企业总部所在地，也是中国最重要的医药研发基地之一，因此上海的政策动向对生物医药行业起标杆作用。今年以来，创新药融资环境一直偏弱，但是政府支持创新药发展的决心从未改变，北京、广东、上海陆续发布政策，从政府层面在药品审评与资金上给予创新药行业支持，因此下半年医药行业中重点关注创新药生产商。

　　昨日光伏股延续下跌。信义光能(968 HK)及福莱特玻璃(6865 HK)下跌3.1%-3.6%。今日(31日)信义光能将公布中期业绩，市场或担心上半年盈利不理想及公司公布不利好下半年的消息。公司一直延迟多晶硅项目投产，但是多晶硅价格持续下跌，项目亏损的可能性增加。

　　昨日虚拟资产ETF回落，港股现货比特币及以太币ETF分别下跌约3.7%及1.0%。比特币接近70,000美元时候遇上阻力，其后下跌至67,000美元水平。以太币相对抗跌，回落至3,340美元水平。

　　消息面上融资杠杆申请，美国政府将之前从暗网Silk Road搜获的比特币转移至另一户口，价值约20亿美元，约29,800单位。市场推断美国政府将最终在市场上全部出售。目前加密货币恐惧与贪婪指数为61，处于中等水平，多空争持。